2004年3月1日某投资者以8.75美分买进260美分的5月小麦看跌期权，又以权力金11.25卖出敲定价格为260美分的5月小麦的看涨期权，再以市场价格259.5美分买入5月小麦的期货合约。该转换套利的收益为（）

权，权利金为11美分，同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。

A．250美分

B．277美分

C．280美分

D．253美分

A.5美分

B.5.25美分

C.7.25美分

D.6.25美分

A.实值期权

B.深度实值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权

A.8美分

B.4美分

C.-8美分

D.-4美分

。某投资者欲采用牛市套利方法(不考虑佣金因素)，则当价差为（）时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A．8美分

B．4美分

C．-8美分

D．-4美分

A.5．25

B.6．75

C.7．5

D.7．75

A.盈利250美元

B.亏损250美元

C.亏损400美元

D.盈亏平衡

项目可比实例甲可比实例乙可比实例丙成交价格5000元/㎡650美元/㎡5500元/㎡成交日期2004年1月1日2004年3月1日2004年7月1日交易情况2%5%-3%房地产状况-8%-4%6%假设人民币与美元的市场汇率2004年3月1日为1：8.4，2004年10月1日为1：8.3，该类写字楼以人民币为基准的市场价格2004年5月1日平均每月比上月上升0.5%。(如需计算平均值，请采用简单算术平均法)。

A.3月1日开仓时，基差为-0.0100

B.7月31日平仓时，基差为-0.0050

C.每日元的实际有效价格为0.7950

D.该公司收到的日元的实际总有效价格为378 500美元

E.该题基差是变弱，且对空头套期保值不利

F.该美国公司可获利270,000美元

A.3月1日开仓时，基差为-0.0100

B.7月31日平仓时，基差为-0.0050

C.每日元的实际有效价格为0.7950

D.该公司收到的日元的实际总有效价格为378 500美元

E.该题基差是变弱，且对空头套期保值不利

F.该美国公司可获利270,000美元

A.250

B.277

C.280

D.253